論文の概要: Optimum Risk Portfolio and Eigen Portfolio: A Comparative Analysis Using
Selected Stocks from the Indian Stock Market
- arxiv url: http://arxiv.org/abs/2107.11371v1
- Date: Fri, 23 Jul 2021 17:50:45 GMT
- ステータス: 処理完了
- システム内更新日: 2021-07-26 14:11:43.391796
- Title: Optimum Risk Portfolio and Eigen Portfolio: A Comparative Analysis Using
Selected Stocks from the Indian Stock Market
- Title（参考訳）: 最適リスクポートフォリオと固有ポートフォリオ--インド株式市場から選択した株式を用いた比較分析
- Authors: Jaydip Sen and Sidra Mehtab
- Abstract要約: 本稿では,インド株式市場の7つの重要な分野について,ポートフォリオ設計,リスクポートフォリオの最小化,リスクポートフォリオの最適化,Eigenポートフォリオの3つのアプローチを提案する。
毎日の株価は、2016年1月1日から2020年12月31日までYahoo Financeのウェブサイトから取り除かれた。
ポートフォリオは、年次リターンとリスク、構成銘柄に割り当てられた重み、相関ヒートマップ、Eigenポートフォリオの主成分など、いくつかの指標に基づいて、トレーニングデータに基づいて分析される。
- 参考スコア（独自算出の注目度）: 0.0
- License: http://arxiv.org/licenses/nonexclusive-distrib/1.0/
- Abstract: Designing an optimum portfolio that allocates weights to its constituent
stocks in a way that achieves the best trade-off between the return and the
risk is a challenging research problem. The classical mean-variance theory of
portfolio proposed by Markowitz is found to perform sub-optimally on the
real-world stock market data since the error in estimation for the expected
returns adversely affects the performance of the portfolio. This paper presents
three approaches to portfolio design, viz, the minimum risk portfolio, the
optimum risk portfolio, and the Eigen portfolio, for seven important sectors of
the Indian stock market. The daily historical prices of the stocks are scraped
from Yahoo Finance website from January 1, 2016, to December 31, 2020. Three
portfolios are built for each of the seven sectors chosen for this study, and
the portfolios are analyzed on the training data based on several metrics such
as annualized return and risk, weights assigned to the constituent stocks, the
correlation heatmaps, and the principal components of the Eigen portfolios.
Finally, the optimum risk portfolios and the Eigen portfolios for all sectors
are tested on their return over a period of a six-month period. The
performances of the portfolios are compared and the portfolio yielding the
higher return for each sector is identified.
- Abstract（参考訳）: リターンとリスクの間の最良のトレードオフを達成する方法で構成株に重みを割り当てる最適なポートフォリオを設計することは、困難な研究課題である。
markowitzが提案したポートフォリオの古典的な平均分散理論は、期待リターンの推定誤差がポートフォリオのパフォーマンスに悪影響を及ぼすため、実世界の株式市場データに対して副最適であることがわかった。
本稿では,インド株式市場の7つの重要な部門を対象としたポートフォリオデザイン,viz,minimum risk portfolio,the optimal risk portfolio,eigen portfolioの3つのアプローチについて述べる。
株価は2016年1月1日から2020年12月31日まで、yahoo financeのウェブサイトから毎日値上げされている。
本研究で選択した7つのセクターそれぞれに3つのポートフォリオを構築し,そのポートフォリオを,年次リターンとリスク,構成銘柄に割り当てられた重み,相関ヒートマップ,Eigenポートフォリオの主成分などの指標に基づいて,トレーニングデータに基づいて分析する。
最後に、すべてのセクターの最適リスクポートフォリオとEigenポートフォリオが6ヶ月の期間のリターンでテストされる。
ポートフォリオのパフォーマンスを比較し、各セクタに対して高いリターンを与えるポートフォリオを特定する。
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