論文の概要: Element and Everything Tokens: Two-Tier Architecture for Mobilizing Alternative Assets

• arxiv url: http://arxiv.org/abs/2508.11266v1
• Date: Fri, 15 Aug 2025 07:02:57 GMT
• ステータス: 翻訳完了
• システム内更新日: 2025-08-18 14:51:23.776093
• Title: Element and Everything Tokens: Two-Tier Architecture for Mobilizing Alternative Assets
• Title（参考訳）: 要素とすべて - 代替アセットをモビライズするための2層アーキテクチャ
• Authors: Ailiya Borjigin, Cong He, Charles CC Lee, Wei Zhou,
• Abstract要約: 鉱山、発電所、インフラプロジェクトなどの代替資産は、しばしば大きな、異質な資源、権利、出力の束である。 本稿では,このような複雑な資産の流動性と透明性を高めるために,新しい2層トークン化アーキテクチャを提案する。
• 参考スコア（独自算出の注目度）: 2.8195433571821162
• License: http://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0/
• Abstract: Alternative assets such as mines, power plants, or infrastructure projects are often large, heterogeneous bundles of resources, rights, and outputs whose value is difficult to trade or fractionalize under traditional frameworks. This paper proposes a novel two-tier tokenization architecture to enhance the liquidity and transparency of such complex assets. We introduce the concepts of Element Tokens and Everything Tokens: elemental tokens represent standardized, fully collateralized components of an asset (e.g., outputs, rights, or credits), while an everything token represents the entire asset as a fixed combination of those elements. The architecture enables both fine-grained partial ownership and integrated whole-asset ownership through a system of two-way convertibility. We detail the design and mechanics of this system, including an arbitrage mechanism that keeps the price of the composite token aligned with the net asset value of its constituents. Through illustrative examples in the energy and industrial sectors, we demonstrate that our approach allows previously illiquid, high-value projects to be fractionalized and traded akin to stocks or exchange-traded funds (ETFs). We discuss the benefits for investors and asset owners, such as lower entry barriers, improved price discovery, and flexible financing, as well as the considerations for implementation and regulation.
• Abstract（参考訳）: 鉱山、発電所、インフラプロジェクトなどの代替資産は、しばしば、伝統的な枠組みの下での取引や分別化が難しい資源、権利、出力の多種多様なバンドルである。 本稿では,このような複雑な資産の流動性と透明性を高めるために,新しい2層トークン化アーキテクチャを提案する。 要素トークンは、資産(例えば、出力、権利、クレジット)の標準化された完全に担保されたコンポーネントを表し、全てのトークンは、それらの要素の固定された組み合わせとして資産全体を表現します。 このアーキテクチャは、粒度の細かい部分的なオーナシップと、双方向のコンバータビリティシステムによる全アセットオーナシップの統合の両方を可能にする。 本稿では, このシステムの設計と機構について詳述し, その構成成分の純資産価値に整合した複合トークンの価格を維持する調停機構について述べる。 エネルギー・産業分野における実証的な例を通して、当社のアプローチは、これまで不平等だった高価値プロジェクトに対して、株式や為替取引基金(ETFs)と同様に、分別化および取引を行うことを可能にしていることを実証する。 我々は、導入障壁の低減、価格発見の改善、フレキシブルファイナンスなど、投資家や資産所有者の利益や、実施や規制の考慮について論じる。

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