論文の概要: Heads, Not Backbones: Output Heads Dominate Architectures on Fat-Tailed Returns
- arxiv url: http://arxiv.org/abs/2606.30037v1
- Date: Mon, 29 Jun 2026 09:35:21 GMT
- ステータス: 翻訳完了
- システム内更新日: 2026-06-30 18:07:16.165684
- Title: Heads, Not Backbones: Output Heads Dominate Architectures on Fat-Tailed Returns
- Title(参考訳): ヘッドズ、バックボーンではなく、アウトプットヘッドがファットプレートリターンのアーキテクチャを支配している
- Abstract要約: 3つの出力ヘッドの下の4つの現代的なバックボーンを比較します。
バックボーン間の切り替えはCRPSを1.5パーセント以下に変化させる。
短い地平線での太い尾のリターンでは、頭部が背骨を支配している。
- 参考スコア(独自算出の注目度): 2.9826130868895224
- License: http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
- Abstract: In a deep forecasting pipeline for fat-tailed financial returns at short horizons, which matters more - the backbone architecture or the output head? We compare four modern backbones (TimesNet, DLinear, N-BEATS, iTransformer) under three output heads: a point head, a single-Gaussian density head, and a Gaussian mixture density head with K=4 components. On S and P 500 monthly log-returns (1871-2023) under anchored walk-forward validation, the three heads form a strict gradient: switching from point to Gaussian improves CRPS by about 1.3 percent; switching from Gaussian to mixture adds a further about 2.4 percent. Switching between backbones, in contrast, changes CRPS by less than 1.5 percent on the point-head row and on the backbone-mean axis; density-head backbone spread is larger (up to 5.1 percent on the h=1 Gaussian row, driven by N-BEATS) but the head gradient (3.7 percentage points) still dominates. The Model Confidence Set on squared errors does not exclude any of the 12 variants at the 5 percent level: the head separates them only on distributional metrics (CRPS, pinball, coverage), not on squared error. The mixture head incremental value over a single Gaussian is largest in the highest-volatility regimes (13.9 percent in 1970s stagflation at h=12), confirming the mixture captures tail risk beyond what a unimodal Gaussian can express. The picture is horizon-dependent: the head dominates at short horizons, but at long horizons (h >= 6) the backbone re-takes the lead - an h-split we document against classical baselines (section 5.1). We conclude that on fat-tailed returns at short horizons, the head dominates the backbone, and the mixture distribution adds genuine value over a single Gaussian during crisis periods when risk-management decisions actually matter.
- Abstract(参考訳): ファットテールの金融リターンを短期的に予測するパイプラインでは、バックボーンアーキテクチャやアウトプットヘッドが重要か?
我々は、ポイントヘッド、単一ガウス密度ヘッド、K=4成分のガウス混合密度ヘッドの4つの出力ヘッド(TimesNet、DLinear、N-BEATS、iTransformer)を比較した。
SとP500の月間ログリターン(1871-2023年)では、3つの頭が厳格な勾配を形成しており、ポイントからガウシアンに切り替えるとCRPSが約1.3%改善し、ガウシアンからミックスに切り替えると約2.4%向上している。
一方、バックボーン間の切り替えは、ポイントヘッド行とバックボーン平均軸で1.5パーセント以下変化し、密度ヘッドバックボーンの広がりは大きい(H=1ガウス列で最大5.1%、N-BEATSで駆動される)が、ヘッド勾配(3.7%)は依然として支配的である。
Model Confidence Set on squared errorは、5%レベルの12の変種を除外しない:ヘッドは、二乗エラーではなく、分散メトリクス(CRPS、ピンボール、カバレッジ)で分離する。
単一ガウスの混合ヘッドインクリメンタル値は、最も高いボラティリティ状態(1970年代の13.9%はh=12で停滞)において最大であり、この混合が非モダルガウスが表現できる範囲を超えて尾のリスクを捉えることを確認している。
頭部は短い地平線で支配されるが、長い地平線(h >= 6)では、バックボーンがリードを奪回する。
リスク管理決定が実際に重要となる危機期には, 頭部が背骨を圧倒し, 混合分布が単一ガウスの真の価値を付加すると結論付けた。
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