論文の概要: Prime Match: A Privacy-Preserving Inventory Matching System
- arxiv url: http://arxiv.org/abs/2310.09621v1
- Date: Sat, 14 Oct 2023 17:03:44 GMT
- ステータス: 処理完了
- システム内更新日: 2024-03-19 02:23:27.332944
- Title: Prime Match: A Privacy-Preserving Inventory Matching System
- Title（参考訳）: Prime Match:プライバシ保護型インベントリマッチングシステム
- Authors: Antigoni Polychroniadou, Gilad Asharov, Benjamin Diamond, Tucker Balch, Hans Buehler, Richard Hua, Suwen Gu, Greg Gimler, Manuela Veloso,
- Abstract要約: 金融業界では、銀行はしばしば顧客同士のマッチングを見つける仕事を引き受ける。
一致しない場合、当事者は株式を公開市場で売買する必要があるため、追加費用がかかる。
私たちは、クライアントが市場への影響を減らして注文を効率的にマッチングできるソリューション、Prime Matchを提供しています。
- 参考スコア（独自算出の注目度）: 15.320275576536854
- License: http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
- Abstract: Inventory matching is a standard mechanism/auction for trading financial stocks by which buyers and sellers can be paired. In the financial world, banks often undertake the task of finding such matches between their clients. The related stocks can be traded without adversely impacting the market price for either client. If matches between clients are found, the bank can offer the trade at advantageous rates. If no match is found, the parties have to buy or sell the stock in the public market, which introduces additional costs. A problem with the process as it is presently conducted is that the involved parties must share their order to buy or sell a particular stock, along with the intended quantity (number of shares), to the bank. Clients worry that if this information were to leak somehow, then other market participants would become aware of their intentions and thus cause the price to move adversely against them before their transaction finalizes. We provide a solution, Prime Match, that enables clients to match their orders efficiently with reduced market impact while maintaining privacy. In the case where there are no matches, no information is revealed. Our main cryptographic innovation is a two-round secure linear comparison protocol for computing the minimum between two quantities without preprocessing and with malicious security, which can be of independent interest. We report benchmarks of our Prime Match system, which runs in production and is adopted by J.P. Morgan. The system is designed utilizing a star topology network, which provides clients with a centralized node (the bank) as an alternative to the idealized assumption of point-to-point connections, which would be impractical and undesired for the clients to implement in reality. Prime Match is the first secure multiparty computation solution running live in the traditional financial world.
- Abstract（参考訳）: 在庫マッチングは、買い手と売り手をペアにできる金融株を取引するための標準的なメカニズム/オークションである。
金融業界では、銀行はしばしば顧客同士のマッチングを見つける仕事を引き受ける。
関連株はいずれの顧客も市場価格に悪影響を及ぼすことなく取引できる。
顧客同士の一致が見つかれば、銀行は有利なレートで取引を行うことができる。
一致しない場合、当事者は株式を公開市場で売買する必要があるため、追加費用がかかる。
現在実施されているプロセスの問題点は、関係者が特定の株式を、意図した金額(株数)とともに、銀行に購入または販売する命令を共有しなければならないことである。
クライアントは、もしこの情報が何らかの形で漏洩した場合、他の市場参加者は彼らの意図に気付き、取引が完了する前に価格が悪くなることを心配する。
プライバシを維持しながら市場への影響を低減しつつ、クライアントの注文を効率的にマッチングできるソリューションであるPrime Matchを提供しています。
試合がない場合は情報がない。
我々の暗号技術の主な革新は、2ラウンドのセキュアな線形比較プロトコルで、プリプロセッシングなしで最小2つの量で計算し、悪意のあるセキュリティを持つ。
J.P. Morganが採用しているPrime Matchシステムのベンチマークを報告する。
このシステムはスタートポロジネットワークを利用して設計されており、クライアントにポイント・ツー・ポイント接続の理想化された仮定の代替として集中ノード(バンク)を提供する。
Prime Matchは、従来の金融業界で稼働している、最初のセキュアなマルチパーティ計算ソリューションである。
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