論文の概要: A Game-Theoretic Foundation for Bitcoin's Price: A Security-Utility Equilibrium

• arxiv url: http://arxiv.org/abs/2508.06071v1
• Date: Fri, 08 Aug 2025 07:09:21 GMT
• ステータス: 翻訳完了
• システム内更新日: 2025-08-11 20:39:06.112138
• Title: A Game-Theoretic Foundation for Bitcoin's Price: A Security-Utility Equilibrium
• Title（参考訳）: Bitcoinの価格に関するゲーム理論の基礎:セキュリティユーティリティの均衡
• Authors: Liang Chen,
• Abstract要約: 本稿では,Bitcoinのような分散型デジタル資産の価値を評価するための構造ゲーム理論モデルを提案する。 それは、Rational-Expectations Security-Utility Nash Equilibrium (RESUNE)における資産の価格を規定している。 我々は、RESUNEの存在を証明し、その特異性と安定性の条件を提供する。
• 参考スコア（独自算出の注目度）: 7.218736319024516
• License: http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
• Abstract: This paper introduces a structural game-theoretic model to value decentralized digital assets like Bitcoin. Instead of relying on speculative beliefs, it frames the asset's price within a Rational-Expectations Security-Utility Nash Equilibrium (RESUNE). This equilibrium is a fixed point where the market-clearing price dictates the hash rate through a free-entry mining model, which in turn endogenously sets the network's security. The security, defined as one minus the probability of a 51% attack, is determined via a global games model of attacker coordination, providing a unique and continuous security function. We prove the existence of a RESUNE and offer conditions for its uniqueness and stability. The model predicts that the stabilizing direct effect of price on demand must outweigh the potentially destabilizing feedback from price to security. The framework generates testable predictions, such as a protocol halving causing a contraction in both hash rate and price. A structural Vector Autoregression (VAR) model is proposed to test this mechanism. The model decomposes Bitcoin's value into transactional utility, security, and speculative components and explains the observed unidirectional causality from price to hash rate.
• Abstract（参考訳）: 本稿では,Bitcoinのような分散型デジタル資産の価値を評価するための構造ゲーム理論モデルを提案する。 投機的信念に頼る代わりに、Rational-Expectations Security-Utility Nash Equilibrium (RESUNE)内の資産の価格を規定する。 この均衡は、市場清算価格が自由エントリー鉱山モデルを通じてハッシュレートを定め、ネットワークのセキュリティを不均一に設定する固定点である。 セキュリティは、攻撃の確率を51%に抑えるものとして定義され、攻撃者の協調のグローバルゲームモデルを通じて決定され、ユニークで継続的なセキュリティ機能を提供する。 我々は、RESUNEの存在を証明し、その特異性と安定性の条件を提供する。 このモデルでは、需要に対する価格の安定化直接効果は、価格からセキュリティへの潜在的な不安定化フィードバックを上回っなければならないと予測している。 このフレームワークは、ハッシュレートと価格の両方で収縮を引き起こすプロトコルを半減させるような、テスト可能な予測を生成する。 この機構をテストするために構造ベクトル自己回帰(VAR)モデルを提案する。 このモデルはBitcoinの価値をトランザクションユーティリティ、セキュリティ、投機的コンポーネントに分解し、観察された一方向の因果関係を価格からハッシュレートに説明します。

関連論文リスト

• Smooth Quadratic Prediction Markets [6.576051895863941]
  我々はSmooth Quadratic Prediction Marketと呼ばれる新しい予測市場を提案する。 DCFMMとは対照的に、Smooth Quadratic Prediction MarketはAD証券で最悪の金融損失を被る。 本研究は,価格更新規則と料金構造が分離されているが,保証は維持されている将来の設計を示唆する。
  論文  参考訳（メタデータ） (2025-05-05T18:43:58Z)
• Modeling and Analysis of Crypto-Backed Over-Collateralized Stable Derivatives in DeFi [5.4482836906033585]
  分散型金融(DeFi)では、DAIのような安定型コインは、暗号通貨の変動する性質の中で安定した価値を提供するように設計されている。 本稿では,暗号支援型安定誘導体のクラスについて検討し,価格安定化のメカニズムに着目した上で,MakerDAOの有名な安定型DAIを例示する。
  論文  参考訳（メタデータ） (2024-02-28T07:14:25Z)
• STAKESURE: Proof of Stake Mechanisms with Strong Cryptoeconomic Safety [6.787433978322371]
  2023年7月15日時点で、PoS(Proof-of-Stake)ブロックチェーンであるEthererumは、チェーン上の総資産として約4100億ドルを保有している。 保有する金額が保証された値よりもはるかに低い(11倍)ため、ブロックチェーンは暗号経済的な意味では“オーバーレベレッジ”として安全ではない。 本稿では,PoSブロックチェーンの暗号経済的安全性を解析するためのモデルについて定式化し,破壊コスト,攻撃者が引き起こしたコスト,破壊からの利益を別々に分析する。
  論文  参考訳（メタデータ） (2024-01-11T10:03:00Z)
• Hawkes-based cryptocurrency forecasting via Limit Order Book data [1.6236898718152877]
  本稿では,ホークスモデルに根ざしたリミットオーダーブック(LOB)データを用いた新しい予測アルゴリズムを提案する。 我々の手法は、将来の金融相互作用の予測を活用することで、返却サインの正確な予測を提供する。 提案手法の有効性は,50シナリオにわたるモンテカルロシミュレーションを用いて検証した。
  論文  参考訳（メタデータ） (2023-12-21T16:31:07Z)
• Diffusion Variational Autoencoder for Tackling Stochasticity in Multi-Step Regression Stock Price Prediction [54.21695754082441]
  長期的地平線上での多段階の株価予測は、ボラティリティの予測に不可欠である。 多段階の株価予測に対する現在の解決策は、主に単一段階の分類に基づく予測のために設計されている。 深層階層型変分オートコーダ(VAE)と拡散確率的手法を組み合わせてセック2seqの株価予測を行う。 本モデルでは, 予測精度と分散性の観点から, 最先端の解よりも優れていることを示す。
  論文  参考訳（メタデータ） (2023-08-18T16:21:15Z)
• Quantum Multi-Solution Bernoulli Search with Applications to Bitcoin's Post-Quantum Security [67.06003361150228]
  作業の証明(英: proof of work、PoW)は、当事者が計算タスクの解決にいくらかの労力を費やしたことを他人に納得させることができる重要な暗号構造である。 本研究では、量子戦略に対してそのようなPoWの連鎖を見つけることの難しさについて検討する。 我々は、PoWs問題の連鎖が、マルチソリューションBernoulliサーチと呼ばれる問題に還元されることを証明し、量子クエリの複雑さを確立する。
  論文  参考訳（メタデータ） (2020-12-30T18:03:56Z)
• Trust but Verify: Assigning Prediction Credibility by Counterfactual Constrained Learning [123.3472310767721]
  予測信頼性尺度は統計学と機械学習において基本的なものである。 これらの措置は、実際に使用される多種多様なモデルを考慮に入れるべきである。 この研究で開発されたフレームワークは、リスクフィットのトレードオフとして信頼性を表現している。
  論文  参考訳（メタデータ） (2020-11-24T19:52:38Z)
• RobustBench: a standardized adversarial robustness benchmark [84.50044645539305]
  ロバストネスのベンチマークにおける主な課題は、その評価がしばしばエラーを起こし、ロバストネス過大評価につながることである。 我々は,白箱攻撃と黒箱攻撃のアンサンブルであるAutoAttackを用いて,敵対的ロバスト性を評価する。 分散シフト,キャリブレーション,アウト・オブ・ディストリビューション検出,フェアネス,プライバシリーク,スムースネス,転送性に対するロバスト性の影響を解析した。
  論文  参考訳（メタデータ） (2020-10-19T17:06:18Z)
• VCG Mechanism Design with Unknown Agent Values under Stochastic Bandit Feedback [104.06766271716774]
  本研究では,エージェントが自己の価値を知らない場合に,マルチラウンドの福祉最大化機構設計問題について検討する。 まず、福祉に対する後悔の3つの概念、各エージェントの個々のユーティリティ、メカニズムの3つの概念を定義します。 当社のフレームワークは価格体系を柔軟に制御し、エージェントと販売者の後悔のトレードオフを可能にする。
  論文  参考訳（メタデータ） (2020-04-19T18:00:58Z)

関連論文リストは本サイト内にある論文のタイトル・アブストラクトから自動的に作成しています。

指定された論文の情報です。
本サイトの運営者は本サイト（すべての情報・翻訳含む）の品質を保証せず、本サイト（すべての情報・翻訳含む）を使用して発生したあらゆる結果について一切の責任を負いません。