論文の概要: Exploring the Market Dynamics of Liquid Staking Derivatives (LSDs)

• arxiv url: http://arxiv.org/abs/2402.17748v1
• Date: Tue, 27 Feb 2024 18:34:15 GMT
• ステータス: 処理完了
• システム内更新日: 2024-03-18 06:59:15.597410
• Title: Exploring the Market Dynamics of Liquid Staking Derivatives (LSDs)
• Title（参考訳）: 液体抽出誘導体(LSD)の市場ダイナミクスの探索
• Authors: Xihan Xiong, Zhipeng Wang, Qin Wang,
• Abstract要約: 液状溶出誘導体(LSD)は, 単独溶出に伴う液状溶出の問題に効果的に対処している。 本稿では流動性テイカー(LT)と流動性プロバイダ(LP)の両方の観点からLCD市場ダイナミクスを解析する。
• 参考スコア（独自算出の注目度）: 3.386981473609616
• License: http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
• Abstract: Staking has emerged as a crucial concept following Ethereum's transition to Proof-of-Stake consensus. The introduction of Liquid Staking Derivatives (LSDs) has effectively addressed the illiquidity issue associated with solo staking, gaining significant market attention. This paper analyzes the LSD market dynamics from the perspectives of both liquidity takers (LTs) and liquidity providers (LPs). We first quantify the price discrepancy between the LSD primary and secondary markets. Then we investigate and empirically measure how LTs can leverage such discrepancy to exploit arbitrage opportunities, unveiling the potential barriers to LSD arbitrages. In addition, we evaluate the financial profit and losses experienced by LPs who supply LSDs for liquidity provision. Our findings reveal that 66% LSD liquidity provision positions yield an Annual Percentage Rate (APR) lower than simply holding the corresponding LSDs.
• Abstract（参考訳）: StakeはEthereumがProof-of-Stakeコンセンサスに移行した後、重要なコンセプトとして登場した。 LSD(Liquid Stake Derivatives)の導入は、ソロステイクに伴う不公平な問題に効果的に対処し、市場の注目を集めている。 本稿では流動性テイカー(LT)と流動性プロバイダ(LP)の両方の観点からLCD市場のダイナミクスを分析する。 まず、LSDプライマリとセカンダリマーケットの価格差を定量化する。 そこで我々は,LSD仲裁に対する潜在的な障壁を明らかにするために,このような不一致を利用して調停機会を活用できるかを実験的に検討した。 また,流動性確保のためにLSDを供給しているLPが経験した財政利益と損失を評価した。 その結果, 66%のLSD流動性供給位置は, 対応するLSDを単に保持するよりも, 年率(APR)が低いことがわかった。

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