論文の概要: Agentic Limit Order Books: Phase Transitions and Market Impact
- arxiv url: http://arxiv.org/abs/2609.31260v1
- Date: Fri, 25 Sep 2026 13:38:26 GMT
- ステータス: 翻訳完了
- システム内更新日: 2026-09-28 18:27:51.409777
- Title: Agentic Limit Order Books: Phase Transitions and Market Impact
- Title（参考訳）: エージェント・リミット・オーダー--フェーズ・トランジションと市場への影響
- Abstract要約: 自律型強化学習エージェントトレーダのみを対象とするリミットオーダーブック(LOB)から出現するシステムマクロダイナミクスについて検討する。
微視的整合エンジン内でのエージェント相互作用を定式化することにより、秩序流状態変化における平衡相転移と市場影響の構造的ダイナミクスの2つの基本的な定量的現象を考察する。
- 参考スコア（独自算出の注目度）: 0.0
- License: http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
- Abstract: We investigate the systemic macroscopic dynamics emerging from Limit Order Books (LOBs) populated exclusively by autonomous reinforcement-learning agentic traders. By formalizing agent interactions within a microscopic order-matching engine, we examine two fundamental quantitative phenomena: equilibrium phase transitions in order flow regime shifts, and the structural dynamics of market impact. We show that agentic LOBs exhibit distinct phase boundaries separating orderly price discovery from hyper-volatile cascade states, governed by critical thresholds in the number of agents and observable market depth. Furthermore, we demonstrate that market impact under agentic liquidity provision deviates from classical square-root dynamics, exhibiting distinct dissipative, balanced, and non-dissipative regimes under non-linear feedback loops.
- Abstract（参考訳）: 自律型強化学習エージェントトレーダのみを対象とするリミットオーダーブック(LOB)から出現するシステムマクロダイナミクスについて検討する。
微視的整合エンジン内でのエージェント相互作用を定式化することにより、秩序流状態変化における平衡相転移と市場影響の構造的ダイナミクスの2つの基本的な定量的現象を考察する。
エージェントLOBは,高揮発性カスケード状態から順に価格の発見を分離し,エージェント数と観測可能な市場深さの限界しきい値によって支配される相境界を示す。
さらに, エージェント流動性供給による市場影響は古典的平方根力学から逸脱し, 非線形フィードバックループ下での散逸性, 平衡性, 非散逸性を示すことを示した。
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