論文の概要: Layer-2 Arbitrage: An Empirical Analysis of Swap Dynamics and Price Disparities on Rollups
- arxiv url: http://arxiv.org/abs/2406.02172v1
- Date: Tue, 4 Jun 2024 10:03:23 GMT
- ステータス: 処理完了
- システム内更新日: 2024-06-05 16:51:53.732084
- Title: Layer-2 Arbitrage: An Empirical Analysis of Swap Dynamics and Price Disparities on Rollups
- Title（参考訳）: Layer-2 Arbitrage: ロールアップにおけるスワップダイナミクスと価格差の実証分析
- Authors: Krzysztof Gogol, Johnnatan Messias, Deborah Miori, Claudio Tessone, Benjamin Livshits,
- Abstract要約: 本稿では,レイヤ2エコシステムにおける分散ファイナンス(DeFi)のダイナミクスについて考察する。
AMMと中央集権取引所の価格差を調べることで、ロールアップにおける0.5万以上の未公表の仲裁機会が明らかになる。
以上の結果から,アルビタラム,ベース,オプティミズムプールの仲裁は取引量の0.03%から0.05%の範囲で,zkSync時代には0.25%,LVRは5倍の仲裁を過大評価していることがわかった。
- 参考スコア（独自算出の注目度）: 6.892626226074608
- License: http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
- Abstract: This paper explores the dynamics of Decentralized Finance (DeFi) within the Layer-2 ecosystem, focusing on Automated Market Makers (AMM) and arbitrage on Ethereum rollups. We observe significant shifts in trading activity from Ethereum to rollups, with swaps on rollups happening 2-3 times more often, though, with lower trade volume. By examining the price differences between AMMs and centralized exchanges, we discover over 0.5 million unexploited arbitrage opportunities on rollups. Remarkably, we observe that these opportunities last, on average, 10 to 20 blocks, requiring adjustments to the LVR metrics to avoid double-counting arbitrage. Our results show that arbitrage in Arbitrum, Base, and Optimism pools ranges from 0.03% to 0.05% of trading volume, while in zkSync Era it oscillates around 0.25%, with the LVR metric overestimating arbitrage by a factor of five. Rollups offer not only lower gas fees, but also provide faster block production, leading to significant differences compared to the trading and arbitrage dynamics of Ethereum.
- Abstract（参考訳）: 本稿では、Layer-2エコシステムにおける分散ファイナンス(DeFi)のダイナミクスを考察し、AMM(Automated Market Makers)に注目し、Ethereumのロールアップを仲裁する。
しかし、当社はEthereumからロールアップへのトレーディング活動の大幅な変化を観察し、ロールアップのスワップが2～3倍の頻度で発生し、トレーディングボリュームが低下している。
AMMと中央集権取引所の価格差を調べることで、ロールアップにおける0.5万以上の未公表の仲裁機会が明らかになる。
注目すべきことに、これらの機会は平均して10～20ブロック続き、二重カウントの仲裁を避けるためにLVRメトリクスの調整が必要である。
以上の結果から,アルビタラム,ベース,オプティミズムプールの仲裁は取引量の0.03%から0.05%の範囲で,zkSync時代には0.25%,LVRは5倍の仲裁を過大評価していることがわかった。
ロールアップはガス料金の低減だけでなく、ブロック生産の高速化も実現しているため、Ethereumのトレーディングや調停のダイナミクスとは大きく異なる。
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